قیمت هر اونس طلای جهانی در معاملات روز دوشنبه بازار بین‌المللی با افزایش قابل توجهی روبرو شد. این صعود قیمت طلا عمدتاً تحت تأثیر فزاینده انتظارات برای کاهش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در ماه دسامبر و انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی در این کشور رخ داد. فعالان بازار بر این باورند که این عوامل، جذابیت فلز زرد را به عنوان یک دارایی امن، دوچندان کرده است.
محرک‌های اصلی صعود قیمت طلای جهانی
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که اقتصاد ایالات متحده در مسیر تضعیف قرار گرفته و این امر، گمانه‌زنی‌ها درباره سیاست‌های پولی آینده فدرال رزرو را تشدید کرده است. قیمت طلای جهانی برای تحویل فوری با ۰.۷ درصد افزایش به ۴۰۲۷ دلار و ۸۸ سنت رسید. همچنین، بهای طلا در بازار معاملات آتی آمریکا برای تحویل در دسامبر، رشدی مشابه را تجربه کرد و با ۰.۷ درصد افزایش به ۴۰۳۶ دلار و ۶۰ سنت معامله شد.
عوامل کلیدی تأثیرگذار بر صعود قیمت طلا عبارتند از:
انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو: بازارها اکنون با ۶۷ درصد احتمال، کاهش نرخ بهره را در نشست دسامبر فدرال رزرو پیش‌بینی می‌کنند. کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا (که سود یا بهره‌ای پرداخت نمی‌کند) را کاهش داده و آن را جذاب‌تر می‌سازد.
داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا: اطلاعات منتشر شده در هفته گذشته حاکی از کاهش نیروی کار در ماه اکتبر، بویژه در بخش‌های دولتی و خرده‌فروشی بود. این گزارش‌ها، نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی را افزایش می‌دهد.
تحلیل وضعیت اقتصادی آمریکا و تاثیر آن بر طلای جهانی
ضعف اقتصادی در ایالات متحده، نقش محوری در تقویت موقعیت طلای جهانی ایفا می‌کند. یک نظرسنجی مهم که اخیراً انجام شد، نشان داد که اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی در اوایل ماه نوامبر به پایین‌ترین سطح خود در حدود سه و نیم سال گذشته رسیده است. این افت اعتماد، عمدتاً ناشی از نگرانی‌ها پیرامون پیامدهای اقتصادی طولانی‌ترین تعطیلی دولت آمریکا بود.
هنگامی که اقتصاد با عدم قطعیت و ضعف روبرو می‌شود، سرمایه‌گذاران تمایل دارند به سمت دارایی‌های امن مانند طلا روی بیاورند. طلای جهانی به طور سنتی در محیط‌های با نرخ بهره پایین و شرایط عدم قطعیت اقتصادی، عملکرد بسیار خوبی از خود نشان می‌دهد، زیرا به عنوان پناهگاهی در برابر نوسانات بازار و تورم عمل می‌کند.
نوسانات تقاضا و رفتار سرمایه‌گذاران در بازار طلای جهانی
علاوه بر عوامل کلان اقتصادی، رفتار سرمایه‌گذاران و تغییرات در تقاضای فیزیکی نیز بر قیمت طلای جهانی تأثیرگذار است.
افزایش دارایی‌های صندوق SPDR Gold Trust: بزرگترین صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس با پشتوانه طلا در جهان، موسوم به «اس‌پی‌دی‌آر گلد تراست»، اعلام کرد که دارایی‌هایش ۰.۱۶ درصد افزایش یافته است. این صندوق، میزان ذخایر خود را از ۱۰۴۰.۳۵ تن در پنجشنبه گذشته به ۱۰۴۲.۰۶ تن در روز جمعه رساند. افزایش ذخایر این صندوق نشان‌دهنده علاقه نهادی به خرید طلا در شرایط فعلی است.
ضعف تقاضای فیزیکی در بازارهای عمده:
هند: تقاضای فیزیکی برای طلا در هند، هفته گذشته همچنان ضعیف بود. خریداران به دلیل نوسانات قیمتی از خرید دست کشیدند و دلالان برای جذب آنها، تخفیف‌های قابل توجهی ارائه کردند.
چین: تقاضا در چین نیز به دلیل تغییرات در مقررات مالیاتی کاهش یافت.
این تفاوت در تقاضا میان سرمایه‌گذاران نهادی و خریداران فیزیکی می‌تواند نشان‌دهنده دیدگاه‌های مختلف نسبت به آینده قیمت طلای جهانی باشد؛ جایی که سرمایه‌گذاران بزرگ بر روندهای کلان اقتصادی تمرکز دارند و خریداران خرد بیشتر به قیمت‌های لحظه‌ای و شرایط محلی واکنش نشان می‌دهند.
چشم‌انداز آینده بازار طلای جهانی و سایر فلزات گرانبها
با توجه به عوامل کنونی، طلای جهانی همچنان در کانون توجه سرمایه‌گذاران خواهد بود. هرگونه تغییر در سیاست‌های پولی فدرال رزرو و انتشار داده‌های اقتصادی آتی، به طور مستقیم بر روند قیمت طلا تأثیر خواهد گذاشت. انتظار می‌رود طلا نقش خود را به عنوان یک دارایی امن در دوران عدم اطمینان اقتصادی حفظ کند.
در بازار سایر فلزات گرانبها نیز، شاهد روند صعودی بودیم:
بهای هر اونس نقره با ۱.۱ درصد افزایش به ۴۸ دلار و ۸۴ سنت رسید.
بهای هر اونس پلاتین با ۱.۲ درصد افزایش به ۱۵۶۳ دلار و ۲۵ سنت معامله شد.
هر اونس پالادیوم نیز با ۱.۲ درصد افزایش، ۱۳۹۶ دلار و ۷۵ سنت قیمت‌گذاری شد.
این همبستگی در صعود قیمت‌ها نشان می‌دهد که عوامل کلان اقتصادی و انتظارات از سیاست‌های پولی، نه تنها بر طلای جهانی بلکه بر کل بازار فلزات گرانبها تأثیرگذار است و این دارایی‌ها را در برابر نوسانات اقتصادی مقاوم می‌سازد.